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Vous voulez que vos investissements s'améliorent? Arrête de regarder les nouvelles


Si vous prêtez une attention particulière aux nouvelles sur l'investissement, cela vous fera rire ou vous mettra en colère. Dans la même heure, et sur le même site d'informations sur le marché, vous verrez souvent des articles complètement contradictoires. On dit que le marché est plus haut; le prochain dit que le marché est sur le point de tanker.

Qu'est-ce qu'un investisseur intelligent à faire? Soyez très prudent au sujet de votre régime d'information.

Plus d'informations, moins de succès

À la fin des années 1980, l'ancien psychologue de Harvard, Paul Andreassen, a mené une expérience pour voir comment la quantité d'information sur le marché influait sur le comportement des investisseurs.

Il a divisé un groupe d'investisseurs fictifs en deux segments - les investisseurs dans les sociétés ayant des cours boursiers stables et les investisseurs dans les sociétés aux cours boursiers volatils. Ensuite, il a encore divisé ces investisseurs. La moitié de chaque groupe a reçu des mises à jour constantes sur les sociétés dans lesquelles ils ont investi, et la moitié n'a reçu aucune nouvelle.

Ceux qui n'ont reçu aucune nouvelle ont généré de meilleurs rendements de portefeuille que ceux qui ont reçu des mises à jour fréquentes. L'implication? Plus vous surveillez de près les nouvelles sur vos placements, plus vous avez de chances d'apporter des changements à votre portefeuille - généralement à votre détriment.

Dans une autre étude, les chercheurs renommés Daniel Kahneman, Amos Tversky, Richard Thaler et Alan Schwartz ont comparé les allocations actions / obligations des investisseurs qui contrôlaient leurs investissements au moins une fois par mois contre ceux qui ne le faisaient qu'une fois par an. Ceux qui ont le moins d' informations sur leurs portefeuilles ont réalisé moins de transactions d'investissement et généré des rendements plus élevés.

Quand aider les maux

Un facteur à l'œuvre ici est «l'aversion aux pertes». D'abord quantifié par Kahneman et Tversky, c'est l'idée que les gens ressentent plus la douleur de la perte que le plaisir du gain. La surveillance fréquente des portefeuilles d'investissement attire l'attention des investisseurs qui tendent à réagir en transférant l'argent dans des actifs moins risqués (des obligations plutôt que des actions), bloquant ainsi leurs pertes.

La désinformation n'est pas le pouvoir

Un autre facteur a trait aux contes racontés dans la presse d'investissement. La performance du marché de chaque jour est rapportée - ce qui s'est passé, et pourquoi. La première partie est factuelle. Le marché a augmenté ou baissé et d'un certain montant. La deuxième partie est principalement l'opinion. Personne ne peut dire avec certitude exactement ce qui a bougé le marché. Était-ce la peur sur le taux de croissance de l'économie chinoise, une contraction de l'offre de pétrole, ou que la société XYZ a raté sa projection de bénéfices trimestriels d'un centime? Personne ne le sait vraiment. Mais cela n'empêche pas les explications de circuler à travers les pages des sites d'informations sur les investissements.

Fin décembre et début janvier sont des périodes particulièrement dangereuses pour lire les nouvelles du marché. C'est alors que les prévisionnistes du marché tournent leurs fils, sans se laisser décourager par l'échec de leur prédécesseur de l'année précédente ou par l'économiste John Kenneth Galbraith: "La seule fonction de la prévision économique est de rendre l'astrologie respectable."

Nous prêtons attention à de telles prévisions - et pire encore, nous modifions nos portefeuilles en raison de telles prévisions - à nos risques et périls.

Écoute sélective

Vous ne pouvez pas contrôler le marché boursier ou ce qui en est dit, mais il y a certains facteurs que vous pouvez et devez contrôler, tels que:

  • Estimez combien vous devez investir chaque mois pour atteindre vos objectifs;
  • Déterminez votre allocation d'actifs optimale;
  • Choisissez un processus de sélection d'investissement fiable;
  • Ajoutez à votre portefeuille régulièrement;
  • Attendez-vous à des turbulences de marché;
  • Soyez très, très prudent sur les nouvelles d'investissement que vous prenez et combien;
  • Continuez d'avancer.

Parmi les nombreux facteurs impliqués dans un investissement réussi, l'écoute sélective peut être le plus important.