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Devriez-vous traiter vos prestations de sécurité sociale comme un lien?


Comme vous le savez peut-être, l'une de vos décisions de placement les plus importantes concerne la répartition de l'actif, c'est-à-dire la quantité de votre portefeuille qui devrait être investie dans diverses catégories d'actifs, comme les actions et les obligations. La réponse optimale a surtout à voir avec votre âge et votre tolérance au risque.

Lorsque vous êtes jeune, vous avez le temps de surmonter les hauts et les bas du marché, il est donc généralement préférable d'orienter votre portefeuille vers des placements plus risqués mais potentiellement plus gratifiants, comme les actions. En vieillissant, il est judicieux de modifier ce mélange, en réduisant votre exposition aux actions et en augmentant votre utilisation de placements moins volatils, tels que les obligations.

Votre tolérance au risque joue également un rôle. Si vous êtes à l'aise avec le risque, cela peut vous diriger vers un portefeuille plus lourd. Si vous préférez le côté le plus sûr du spectre, vous pouvez vouloir un mélange d'investissement plus conservateur.

Mais voici où notre question d'ouverture à consonance ésotérique entre en jeu: Et si vous pouviez mettre une valeur actuelle sur vos futures prestations de sécurité sociale? Et si vous ajoutiez ce montant à votre portefeuille de placements actuel? Cela rendrait votre portefeuille beaucoup plus important, et cela changerait la façon dont vous investissez, ce qui est exactement ce que recommande la légende de l'investissement et le fondateur de Vanguard, Jack Bogle.

Courir les chiffres

Disons que vous avez des investissements totalisant 450 000 $ et que votre répartition optimale de l'actif est de 60% d'actions et de 40% d'obligations. Cela signifie que vous devriez investir 270 000 $ dans des actions et 180 000 $ dans des obligations.

Supposons également que vos prestations de sécurité sociale estimées seront de 1 250 $ par mois, soit 15 000 $ par année, à partir de 67 ans (vous pouvez voir vos avantages estimés en créant un compte sur le site Web de l'Administration de la sécurité sociale). Cet exercice exige également que vous fassiez une hypothèse sur votre espérance de vie; Supposons que vous vivrez encore 20 ans après que vous commenciez à recueillir la sécurité sociale.

Bogle suggère d'évaluer votre portefeuille à 750 000 $. C'est 450 000 $ de placements réels plus 300 000 $ de prestations futures de sécurité sociale supposées (15 000 $ par année multiplié par 20 ans). Il existe d'autres façons de déterminer la valeur actuelle de vos prestations futures, mais le plus simple est de prendre le montant annuel estimé des prestations et de le multiplier par le nombre d'années que vous prévoyez vivre après avoir commencé à réclamer des prestations.

En appliquant une allocation de 60/40 à votre nouveau portefeuille de 750 000 $, votre combinaison de placements optimale serait de 450 000 $ en actions et de 300 000 $ en obligations. Bogle suggère que puisque la sécurité sociale est un avantage pratiquement garanti, cet «actif» de 300 000 $ est un actif conservateur - plus comme une obligation qu'un stock. Cela signifie que vous êtes libre d'investir tout votre portefeuille actuel de 450 000 $ en actions.

Qu'est-ce qui pourrait mal se passer?

Les partisans de cette idée, comme Bogle, soulignent que l'approche beaucoup plus agressive qu'elle vous permettrait de prendre avec vos investissements réels vous donnerait le potentiel de faire croître votre pécule beaucoup plus grande. Historiquement, les actions ont largement surclassé les obligations, donc en théorie c'est correct.

Cependant, cela signifierait aussi prendre beaucoup plus de risques que vous êtes en ce moment et devoir endurer beaucoup plus de volatilité que vous pouvez être à l'aise, surtout quand vous vieillissez. Par exemple, comment aimeriez-vous avoir 65 ans, votre portefeuille de retraite devrait-il être investi dans des actions, traverser un marché baissier similaire à celui de 2008 et perdre 50%?

De plus, disons que laisser un héritage est important pour vous. Que se passe-t-il si vous passez par un marché baissier de 2008 lorsque vous êtes dans la soixantaine ou la soixantaine et que cette supposition que vous avez faite à propos de la vie jusqu'à l'âge de 87 ans ne fonctionne pas très bien? La seule partie de votre portefeuille qui serait laissée pour compte est votre portefeuille actuel, qui vient d'être réduit de moitié.

Qu'en est-il du reste de votre portefeuille - les 300 000 $ de futures prestations de sécurité sociale? La minute où vous mourez, la valeur de ces avantages tombe à 0 $. Êtes-vous à l'aise avec cela?

Une autre préoccupation est de savoir si la sécurité sociale existera même au moment de votre retraite. Bien qu'il soit difficile d'imaginer que l'organisation disparaisse complètement, il est beaucoup plus facile d'envisager un jour où les prestations seront réduites en fonction du revenu du ménage - ce que l'on appelle les tests de ressources. Le montant d'argent que les travailleurs actuels paient dans le programme n'est tout simplement pas suffisant pour continuer à payer aux bénéficiaires le montant total qui leur est dû indéfiniment.

Pas pour les faibles de cœur

Ce n'est que si vous êtes extrêmement tolérant au risque si vous envisagez d'intégrer les avantages futurs de la sécurité sociale dans votre répartition d'actifs. Même dans ce cas, il serait sage de ne prendre en compte qu'une partie de ces avantages.

Pour la plupart, cependant, en raison du stress supplémentaire que cette approche apporterait, surtout à une période de la vie où la tranquillité d'esprit sera de plus en plus importante, cela n'a probablement aucun sens.