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Comment acheter Berkshire Hathaway et autres actions Blue Chip pour 17% de réduction


Au fil des ans, Warren Buffett a construit une richesse incroyable grâce à la croissance de sa société Berkshire Hathaway. Berkshire Hathaway est une société de portefeuille qui comprend des actions détenues à 100% par Berkshire Hathaway, ainsi que des positions dans un certain nombre de grandes sociétés financières et axées sur le consommateur.

Vous pourriez être intéressé à acheter des actions dans la société que Warren Buffett gère lui-même, mais les actions de Berkshire Hathaway se vendent actuellement pour environ 250 000 $ par action [BRK-A] qui est hors de portée de la plupart des petits investisseurs.

Berkshire Hathaway pour les petits investisseurs

Heureusement, il existe un moyen de posséder Berkshire Hathaway avec un investissement minimum plus petit. En 1996, Berkshire Hathaway a commencé à émettre des actions de catégorie B [BRK-B] avec des droits de vote limités qui sont actuellement vendus pour environ 170 $. Les actions de classe B ont été offertes pour protéger les petits investisseurs contre les imitations de Berkshire Hathaway avec des frais élevés ou d'autres conditions défavorables.

Mais Warren Buffett lui-même a déconseillé aux petits investisseurs d'acheter des actions de Berkshire Hathaway. Le titre de Berkshire Hathaway se vend généralement à une prime de 20% à 50% supérieure à la valeur liquidative de ses avoirs. Warren Buffett n'est pas devenu riche en achetant des choses pour plus qu'ils valent!

Berkshire Hathaway pour 17 pour cent de réduction

J'ai décidé de vérifier les titres dont les ratios cours / bénéfice (P / E) étaient bas pour essayer de trouver une bonne valeur. Pendant mes recherches, je suis tombé sur un fonds intéressant appelé Boulder Growth & Income Fund [BIF]. Ce fonds de 1, 2 milliard de dollars est composé d'environ 30% d'actions Berkshire Hathaway (23% d'actions de catégorie A plus 7% d'actions de catégorie B). BIF comprend également de grandes sociétés financières et de grande consommation que Warren Buffett aime détenir.

Un fait pertinent à propos de ce fonds est qu'il se vend environ 17% en dessous de la valeur liquidative. En revanche, Berkshire Hathaway se négocie actuellement à environ 40% de la valeur liquidative.

Obtenir Berkshire Hathaway et d'autres titres de premier ordre à un prix élevé semble être une bonne affaire, mais pourquoi BIF se négocie-t-il à 17% de moins que la valeur des actifs? BIF est un fonds à capital fixe, ce qui signifie qu'aucune action supplémentaire du fonds ne sera émise. Seules les actions existantes du fonds peuvent être négociées. Ceci est différent des fonds ouverts qui sont plus communs, où de nouvelles actions continuent d'être émises lors de la réception des investissements.

Le prix de négociation de BIF à la Bourse de New York (NYSE) est soumis à l'offre des investisseurs désireux de vendre et de la demande des investisseurs désireux d'acheter. Un inconvénient de posséder un fonds à capital fixe est qu'il n'y a peut-être pas un grand nombre d'investisseurs intéressés à acheter lorsque vous voulez vendre. De plus, il n'y a aucune garantie que les fonds à capital fixe achetés avec une décote par rapport à la valeur liquidative convergeront jamais vers le plein prix du marché. Un inconvénient de BIF en particulier est que les frais de gestion sont élevés: 1, 43 pour cent des frais totaux en 2016.

Trouver des fonds d'actions à prix réduit

Si vous recherchez des actions de valeur, l'achat d'un fonds d'investissement à escompte important est une alternative à d'autres stratégies de chasse aux bonnes affaires telles que la recherche de titres à faible ratio cours / bénéfice ou de conseils boursiers. Comme avec tout autre investissement, enquêter pour comprendre les objectifs du fonds, les dépenses et les frais, et la santé financière du fonds avant d'acheter.