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10 questions à poser avant de vendre une action ou un fonds


L'investisseur légendaire Peter Lynch a dit le mieux: "Dans les stocks, comme dans la romance, la facilité du divorce n'est pas une base solide pour l'engagement." Une nette majorité d'investisseurs conviennent que les actions offrent le rendement annuel moyen le plus élevé des investissements les plus courants, pourvu que vous soyez prêt à les détenir pendant une longue période (de 1964 à 2014, les actions américaines ont généré un rendement de 2 300%!) .

Cependant, il est parfois utile de faire ses adieux à un stock. Voici 10 questions utiles à vous poser avant de vendre une action ou un fonds.

1. "Pourquoi avez-vous acheté l'action ou le fonds?"

Selon combien de temps vous avez acquis les actions, vous ne pouvez même pas vous rappeler pourquoi vous avez acheté ce stock en premier lieu. Si vous vous appelez un étudiant en investissement de valeur (ce qui signifie que vous évaluez la juste valeur d'une action en fonction de sa puissance bénéficiaire future) et que vous voulez déjà liquider vos avoirs après seulement trois mois, vous n'êtes pas conforme à votre objectif d'investissement. La plupart des investisseurs qui réussissent conviennent que la cohérence est essentielle, alors revenez sur votre raison initiale pour acheter le titre et déterminez si c'est vraiment le moment de vendre.

2. "Quelle est votre tolérance au risque?"

Chaque investisseur a une approche unique de la gestion de fortune et est à l'aise avec différentes baisses de prix. Comme mentionné précédemment, la clé est d'être cohérent et d'éviter d'éliminer vos positions en raison des émotions. Rappelez-vous que le marché boursier monte et descend. Suivez les conseils de l'ancien président de la Fed, Alan Greenspan: «Le marché paie une prime à ceux qui veulent supporter l'angoisse de voir leur valeur nette fluctuer au-delà de ce que Wall Street appelle le« point de sommeil ».

3. "Comment l'investissement se comporte-t-il par rapport à son indice de référence?"

Apprendre que le prix de votre action a chuté de 3% peut vous rendre nerveux, mais découvrir que son indice de référence a chuté de 6% au cours de la même période met les choses en perspective. Tout comme avoir une stratégie d'investissement et déterminer votre tolérance au risque, l'établissement d'un indice de référence est essentiel pour évaluer le rendement de tout investissement. Conseillers financiers suggèrent souvent d'utiliser un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit un indice, comme le S & P 500 ou le Russell 2000 comme un point de référence. Selon le secteur de votre stock, d'autres ETF ou indices peuvent être plus appropriés. Pour les fonds communs de placement, envisagez de passer en revue les indices de fonds Lipper ayant un style de placement similaire.

4. "Quel est le poids d'une action ou d'un fonds dans votre portefeuille?"

Ne transpire pas les petites choses! C'est une chose si votre stock représente 2% de l'ensemble de votre portefeuille, et un autre si c'est 60% de votre portefeuille. Si vous avez fait preuve de diligence raisonnable, vous avez sélectionné une variété de placements afin que la performance positive de certains placements neutralise la performance négative des autres placements. Mettre tous vos oeufs dans le même panier n'est jamais une bonne idée quand il s'agit d'investir, en particulier avec votre pécule.

5. "Les actions ont-elles une période d'acquisition des droits?"

Dans le cas où vous envisagez de vendre des actions que vous avez reçu dans le cadre d'un bonus annuel, vous pourriez ne pas avoir de chance. Par exemple, votre employeur aurait pu attribuer 250 unités d'actions restreintes qui sont acquises au fil du temps, par exemple 50 unités chaque année au cours des cinq prochaines années. Si vous êtes sur la troisième année sur ces cinq, vous pourriez être en mesure de vendre 150 de ces 250 actions. Pour connaître la période d'acquisition des droits et la liste des règles applicables aux actions de votre société, contactez votre service RH.

6. "Quel est le coût total de transaction de la vente?"

N'oubliez pas d'inclure tous les frais applicables dans vos calculs de coûts de transaction. Parmi les nombreux frais 401K sournois à surveiller, la charge de sortie (également appelée frais de rachat, frais de sortie ou frais d'acquisition différés éventuels) est celle à laquelle vous devez prêter attention lors de la vente de fonds communs de placement. Bien que vous puissiez vendre techniquement vos actions d'un fonds commun de placement après les avoir chargées dans votre portefeuille, vous devrez peut-être payer des frais supplémentaires en ne détenant pas les actions pendant une période minimale. Les charges back-end varient de 0, 01% à 2% et sont déclenchées par les ventes dans les 65 jours, en moyenne.

7. "Quelle est la nouvelle combinaison d'actifs?"

La vente d'actions peut avoir une incidence considérable sur la composition de l'actif de votre portefeuille. Pour l'épargne-retraite à long terme des jeunes investisseurs, la plupart des conseillers financiers recommandent d'affecter 90% des fonds aux actions et 10% aux obligations. Dans ce scénario, en vendant une participation importante dans votre portefeuille, vous pouvez réduire considérablement votre allocation d'actions! Pour rétablir la composition de votre actif, vous devrez échanger l'ancienne action ou les actions de fonds communs de placement contre des actions nouvelles. Si vous envisagez d'échanger des actions dans les limites des options disponibles d'un plan 401K ou d'un compte de placement, surveillez les frais de placement sournois potentiellement applicables, y compris les commissions de change et les frais initiaux.

8. "Conservez-vous votre liste actuelle des frais?"

D'un autre côté, si vous décidez de liquider vos avoirs et de les retirer entièrement de votre portefeuille, méfiez-vous des fourchettes du barème des frais de votre compte de placement. En réduisant la taille de votre portefeuille d'investissement, vous pouvez perdre des avantages tels que des frais réduits et des dépenses. Lorsque l'encaissement est un must, votre institution financière pourrait vous permettre de conserver votre barème actuel de frais en signant une lettre d'intention pour atteindre ce seuil à nouveau dans un délai précis.

9. "Quelles sont les conséquences fiscales de la vente?"

En plus des frais associés à la liquidation de vos actions, vous devez également payer les impôts applicables sur les gains en capital. L'IRS traite les gains en capital provenant de la vente d'actions détenues à moins d'un an comme un revenu ordinaire, mais prévoit un allégement fiscal sur les ventes d'actions détenues plus longtemps - généralement un taux d'imposition de 15%. Et si vous faites l'erreur de prendre une distribution de votre compte de retraite pour le montant de la vente avant l'âge de 59 ans et demi, vous obtiendriez une pénalité additionnelle de distribution anticipée de 10%.

Dans le cas d'une perte en capital, n'oubliez pas que vous devez suivre la «règle de lavage-vente» de l'IRS pour être en mesure de réclamer la perte à des fins fiscales. Les règles stipulent que vous ne pouvez pas acheter le même titre ou un titre «essentiellement identique» dans les 30 jours civils avant ou après la vente.

10. "Quel est le coût d'opportunité de la vente?"

Bien que vous ne deviez pas devenir une victime de la paralysie par analyse en réfléchissant trop à «quoi, s'il vous plaît», assurez-vous de considérer les coûts d'opportunité de la liquidation de vos actions ou des actions détenues mutuellement.

Par exemple, pour les personnes de moins de 50 ans, les limites de cotisation annuelle à un régime 401K et à l'IRA sont de 18 000 $ et 5 500 $ respectivement pour 2015 et 2016. Supposons que vous avez 40 ans, prévoyez prendre votre retraite à 65 ans et taux de rendement de 6% pour votre IRA. Si vous deviez liquider une somme totale de 5 500 $ de votre Roth IRA, vous perdriez 23 605 $ de plus à l'âge de 65 ans.

En calculant le coût d'opportunité avant de vendre une action ou un fonds, vous commencez à comprendre pourquoi la période de détention préférée de Warren Buffett est éternelle.

Quelles sont les autres questions à poser avant de vendre une action ou un fonds?